Как купить в ib акции
Обновлено: 02.07.2024
Short selling (шорт, короткая продажа) – продажа актива, которого нет у инвестора в портфеле. В этой статье речь пойдет о технических моментах, которые нужно знать при шорте акций. Разбор стратегий, в рамках которых может исползоваться шорт (отдельная идея в расчете на снижение стоимости компании, хедж портфеля или отдельных позиций, составной элемент арбитражных идей и т.д.) оставим для отдельного поста.
Сам процесс шорта очень простой и выглядит точно также как обычная продажа акции (нужно выбрать тикер, количество акций, цену и нажать Sell). Однако в случае с шортом есть нюансы, которые связаны с доступностью акций для продажи и стоимости такой транзакции. Причем в отличие от российского рынка, где стоимость шорта обычно фиксирована, на зарубежных рынках она динамически меняется каждый день. В этой статье разберем, как можно проверить стоимость и доступность шорта.
Терминал TWS
Самый быстрый способ посмотреть доступность и стоимость шорта – в десктопном терминале TWS. Для этого на любой вкладке нужно нажать правой кнопкой мыши на заголовок, выбрать Insert Column -> Short Selling -> Shortable Shares (доступные для шорта акции) и Fee rate (стоимость шорта).
В результате для выбранных акций получится примерно такая картина. Если для вас актуальны короткие позиции, можно сделать в терминале отдельную вкладку и внести на нее все тикеры, за стоимостью шорта которых вы хотите следить.
В случае ликвидных американских акций вроде Apple шорт обычно стоит очень дешево (в данном случае 0.25% годовых), а количество доступно для шорта 310 млн акций (это примерно 40 млрд долларов) – иными словами, шортить можно сколько угодно много.
В случае не особо ликвидных акций с низким free float (когда большая часть акций компании не торгуется на бирже) обычно шорт стоит значительно дороже, а доступных акций для открытия позиции немного. В примере выше шорт акций FRHC (Фридом Финанс) стоит 13% годовых, а шорт PATH (UiPath), который на момент статьи недавно провел IPO – и вовсе почти 55% годовых. Иногда, когда акция популярна среди шортселлеров, как в данном случае QS (QuantumScape, который планирует производить батареи для электромобилей и вышел недавно на биржу через SPAC), зашортить ее в принципе не получится, так как просто нет доступных для шорта акций.
Кроме того, в TWS есть дополнительный удобный функционал, который позволяет посмотреть историческую динамику стоимости шорта по выбранному тикеру. Для этого нужно в левом верхнем углу терминала выбрать New Window -> More Advanced Tools -> SLB Rates.
В результате откроется новое окно, в котором будет видна стоимость шорта в динамике и количество доступны для шорта акций в зеленом блоке в левом верхнем углу. Также слева сверху можно менять тикер, чтобы не нужно было каждый раз открывать новое окно.
Наконец, есть еще один способ посмотреть стоимость шорта в динамике. Для этого нужно нажать правой кнопкой мышки на основной график в середине терминала, и в открывшемся меню выбрать Chart Parameters…
В открывшемся окне напротив поля What to show нужно выбрать в выпадающем списке Fee Rate, и затем нажать OK.
В результате вместо графика котировок появится историческая стоимость шорта по выбранной акции.
К сожалению, описанное выше относится только к десктопному терминалу. В мобильном приложении меньше доступный функционал, посмотреть стоимость шорта можно только для активных позиций в портфеле.
Личный кабинет
Второй способ узнать стоимость и доступность шорта – через веб-кабинет на сайте IB, После входа в свой аккаунт нажимаем на меню в левом верхнем углу, как показано на скриншоте ниже.
В предложенном списке выбираем раздел “Поддержка” или “Support Home”, если выбран английский язык.
Далее в предложенном списке выбираем “Доступные для шортинга акции”.
Если выбран английский язык, то пролистываем ленту немного ниже до раздела Information & Tools и выбираем Short Securities (SLB) Availibility.
В следующем окне нужно написать тикер желаемой акции и биржу, на которой она торгуется. Нажимаем Search.
Далее внизу будет показана необходимая информация – количество доступных акций для короткой позиции (Quantity Available), а также их стоимость (Current Fee Rate). В данном примере шорт акций Apple стоит 0.25% годовых, а для открытия позиции доступно более 10 млн акций (на самом деле 310 млн, как выяснили выше).
Совсем недавно в комментариях к одной из наших публикаций прозвучал вопрос:
С какой суммы можно начинать инвестировать через Interactive Brokers?Казалось бы, ответ напрашивается сам собой – начинаем инвестировать как можно раньше с той суммы, что имеется на данный момент. Это если не сильно вдаваться в детали. Но давайте копнем чуть поглубже.
Interactive Brokers является одним из самых крупных, самых технологичных и самых надежный американских брокеров. Но самое главное, что Interactive Brokers (IB) является одним из небольшого числа американских брокеров, которые работают с гражданами Российской Федерации.
До июня прошлого года у IB существовал минимальный порог необходимого депозита для того, чтобы можно было начать торговать, и он составлял $10 000 для большинства клиентов. После его отмены стало возможно покупать и продавать ценные бумаги имея на счету гораздо меньшие суммы, но стоит понимать, что это может быть довольно невыгодно при сравнительно небольших суммах на счету.
Распределение активов
Стоимость самих ценных бумаг может достигать $100, $200 и более, и если сумма, не велика (например $1000 - $2000), то ее может быть и хватит на покупку нескольких бумаг, но будет явно недостаточно для того, чтобы придерживаться заданного соотношения для инвестиционного портфеля.
Комиссия "за неактивность"
У IB существует такая вещь как комиссия "за неактивность", это сумма, которую необходимо отдавать ежемесячно, независимо от того, совершали вы торговые операции или нет.
Размер комиссии зависит от суммы средств на счете и определяется следующим образом:
- менее $2 000 - комиссия "за неактивность" равна $20 в месяц
- от $2 000 до $100 000 - комиссия "за неактивность" равна $10
- более $100 000 - комиссия "за неактивность" равна 0
- Для лиц моложе 26 лет комиссия за неактивность будет составлять всего $3
- Первые 3 месяца с момента открытия счета комиссия за неактивность не взымается
Если суммарная комиссия за операции с ценными бумагами (покупки / продажи) в текущем месяце будет больше или равна комиссии за неактивность, то комиссия "за неактивность" равна нулю.
Например, если сумма на счете меньше $2000, ежегодная комиссия за неактивность составила бы $240, что в свою очередь соответствует 12% в год или более (в случае если вам уже 26 лет или более).
С нашей точки зрения, комиссия за неактивность не должна превышать 1% инвестиционных средств.Это значит, что сумма на счете у IB должна быть не меньше чем $12 000 (для лиц возрастом 26 лет и более).
Конечно, возможны и исключения, и индивидуальные ситуации, когда бывает выгоднее заводить на счет зарубежного брокера и меньшие суммы (например, если инвестор собирается совершать ежемесячные довнесения средств и планирует в скором увеличить размер своего брокерского счета). При грамотном и подходе к инвестиционному процессу, количество средств на счету со временем будет возрастать и соответственно процент затрат приходящийся на комиссию за неактивность будет снижаться.
Если вам еще нет 26 лет, то для того чтобы комиссия за неактивность не превышала 1% от инвестируемых средств, их размер должен быть не менее $3 600.
Interactive Brokers совсем недавно запустил программу «IBKR LIGHT» для инвесторов с невысокой активностью, для них комиссия за неактивность отсутствует, но пока она распространяется только на граждан США.
Другие брокеры США
Справедливости ради стоит отметить, что Interactive Brokers является не единственным американским брокером, из числа тех, что работают с гражданами России. У некоторых из них комиссия за неактивность вовсе отсутствует.
У Interactive Brokers (IB) много неоспоримых достоинств, которые выделяют этого брокера среди конкурентов. Одно из них — это возможность совершать беспроцентные переводы в рублях на свой брокерский счет. Но для покупки ценных бумаг, торгуемых на фондовых биржах США, сначала потребуется приобрести доллары США. Покупка и продажа других валют принципиально не отличается от операций с долларом.
Эта инструкция поможет вам произвести покупку долларов на FOREX наиболее простым способом – на главной странице личного кабинета.
IB позволяет осуществлять совершать операции на FOREX в торговые часы .
Покупка долларов США
После входа в личный кабинет IB для совершения операции покупки или продажи необходимо нажать на кнопку «Trade» в верхнем правом углу страницы.
В открывшемся окне создания поручения необходимо произвести следующие действия:
Далее необходимо ознакомиться со следующим предупреждением брокера:
Соглашаемся и нажимаем кнопку «ОК».
В области «Trades» главного окна можно убедиться в успешном выполнении поданного поручения:
«Bought 1 USD» говорит о том, что была совершенна покупка долларов США (в размере 1 USD).
А в области «Cash» на странице «Portfolio» количество долларов США должно вырасти на сумму покупки за вычетом комиссии за операцию:
Покупка рублей
Для покупки рублей необходимо произвести операцию продажи долларов США.
Для вызова окна создания поручения необходимо нажать на кнопку «Trade» в верхнем правом углу страницы.
В открывшемся окне создания поручения необходимо произвести следующие действия:
Далее необходимо ознакомиться со следующим предупреждением брокера:
Оно говорит о том, что, если заявленная цена отлична от справедливой и есть возможность произвести операцию по более выгодной цене, то (к минимальной возможной цене покупки, в случае покупки и максимально возможной цене продажи, в случае продажи).
Соглашаемся и нажимаем кнопку «ОК».
В поле «Trades» главного окна можно убедиться в успешном выполнении поданного поручения:
А в области «Cash» на странице «Portfolio» количество долларов США должно уменьшиться на сумму продажи вместе с комиссией за операцию:
Заключение
При использовании инструментов IDEALPRO создается виртуальная позиция. Реальная операция будет происходить во время работы банков, торгующих валютой (из-за этого появление валюты на счету может задержаться при попадании на выходные или праздничные дни). Есть возможность использования инструментов без создания виртуальной позиции (FXCONV), но не в личном кабинете, а через TWS (Trader Work Station) от IB.
Производить торговые операции можно также классическим способом в QuickTrade (запускается в главном меню личного кабинета IB).
Interactive Brokers дает доступ на биржи по всему миру – в Европе, Канаде, Австралии, Гонконге, Сингапуре и т.д. В разных странах акции торгуются в разных валютах. Коротко рассмотрим, что происходит при покупке акций в различных валютах и как корректно учитывать их доходность в одних и тех же единицах. В этой статье я рассматриваю процесс на примере Interactive Brokers, но эта логика работает для любого брокера, который позволяет покупать акции в разных валютах.
Для начала нужно определить базовую валюту, в которой будем вести учет доходности. Это можно сделать в личном кабинете Interactive Brokers – нажать на меню в левом верхнем углу, выбрать Account Settings и затем в блоке справа Base Currency, как показано на картинке ниже. Я использую в качестве базовой валюты доллар и обычно храню свободные средства в долларах, поэтому далее буду использовать его в примерах.
Когда вы совершаете сделки с акциями в базовой валюте, все понятно – если акция выросла, вы в плюсе, упала – в минусе (с поправкой на дивиденды и комиссии). При сделках с акциями в других валютах расчет чуть сложнее. Рассмотрим несколько случаев.
Изначально на счете находятся доллары. Допустим, вы хотите купить 100 акций немецкой компании А, которые стоят 10 евро, вся транзакция будет равна 1000 евро. Допустим курс EUR/USD в этот момент равен 1.1, т.е. в долларах акции стоят $1100. Возможно два сценария:
- Просто купить акции и больше ничего не делать. Тогда в результате сделки образуется лонг 100 акций компании А и шорт в размере 1000 евро, так как у вас их не было на счете. Сумма в долларах на счете при этом не изменится. Этот вариант будем называть сделкой без конвертации валюты.
- Сначала купить 1000 евро (продать 1100 долларов), а затем на эти 1000 евро купить 100 акций компании А. В результате образуется лонг 100 акций, а количество долларов на счете сократится на 1100. Можно также сначала купить акции, а потом купить евро – порядок не имеет значения. Этот вариант будет называть сделкой с конвертацией валюты.
Сделки без конвертации валюты
В случае, если вы не конвертируете доллары в евро, то после покупке акций на счете получается длинная позиция в акциях в евро и короткая позиция в деньгах в евро. Допустим, купленные по 10 евро акции через какое-то время были проданы за 11 евро. До продажи на счете было 100 акций и -1000 евро. В результате продажи будет получено 1100 евро, которые схлопнутся с -1000 евро и в результате получится прибыль 100 евро (доходность 10% в евро). Далее прибыль можно конвертировать в доллары – при неизменном курсе EUR/USD = 1.1 получится прибыль $110. Для простоты не учитываю в расчетах комиссии за транзакции. Доходность позиции в долларах составит 11%.
Однако курс доллара к евро за время удержания позиции мог значительно измениться. В случае, если EUR/USD упал до 1.0, полученная прибыль в 100 евро превратится не в $110, а в $100, тогда долларовая доходность будет 10%. А если курс EUR/USD, наоборот, вырастет до 1.2, то прибыль от сделки будет конвертирована в $120, т.е. доходность составит 12%. Таким образом, изменение валютного курса влияет на полученную прибыль в долларах, но незначительно. Кроме того, независимо от курса EUR/USD в этом сценарии прибыль по позиции в евро гарантированно означает прибыль в долларах.
Также нужно учесть, что короткая позиция в валюте стоит денег. При сумме сделки менее 100 тысяч евро стоимость короткой позиции в валюте будет равна 1.5% годовых. Посмотреть стоимость шорта в IB во всех валютах можно здесь. Для краткосрочных сделок обычно ей можно пренебречь, но если вы покупаете долгосрочную позицию, стоит учесть этот момент.
Сделки с конвертацией валюты
Теперь рассмотрим другой случай – вы сначала купили 1000 евро за 1100 долларов (по курсу EUR/USD = 1.1), а затем на эти 1000 евро купили 100 акций компании А. В результате двух транзакций изменения на счете +100 акций и -1100 долларов.
Далее рассмотрим те же сценарии, о которых говорили чуть выше. Допустим акции компании А выросли с 10 до 11 евро, +10% в евро. Вы зафиксировали прибыль, вместо акций на счете теперь +1100 евро (прибыль 100 евро). При условии, что курс EUR/USD не изменился и остался на уровне 1.1, 1100 евро можно конвертировать в 1210 долларов. Прибыль в долларах составит 1210 – 1100 = 110 долларов или 11% долларовой доходности – точно так же, как в первом сценарии.
Однако если курс EUR/USD за время удержания позиции значительно изменился, возникает большая разница. Допустим, за время удержания позиции курс евро снизился и EUR/USD стал равен 1.0. Тогда полученная прибыль в 1100 евро теперь равна не 1210 долларов, а 1100 долларов. Прибыль от сделки в долларах в этом случае составит 1100 – 1100 = 0, т.е. долларовая доходность нулевая. Это произошло из-за того, что в долларах цена акций компании А не изменилась – при покупке они стоили 10 евро * 1.1 курс EUR/USD = $11, а при продаже рост цены акций был компенсирован снижением курса евро, в результате получились те же $11 (11 евро * 1.0 курс EUR/USD).
Если же курс евро к доллару вырос за время удержания позиции, прибыль в долларах, наоборот, будет значительно выше. Допустим, на момент продажи акций курс EUR/USD был равен 1.2. Тогда полученные от продажи 1100 евро можно конвертировать в 1320 долларов. В этом случае прибыль составит 1320 – 1100 = $220, что дает долларовую доходность 22%.
В случае сделок с конвертацией валюты не возникает издержек на короткую позицию в валюте акции, как в первом случае, но есть издержки на сами сделки по покупке/продажи валюты. В IB сделки с валютой имеют комиссию 0.2%, но не менее $2 за транзакцию. Подробнее тарифы можно посмотреть здесь.
Итого
Чтобы было проще воспринять информацию выше, свел все рассмотренные сценарии в одну таблицу. Во всех сценариях исходный курс EUR/USD = 1.1, прибыль в евро фиксированная – 100 евро (доходность 10% в евро). Из таблицы видно, что в случае покупки акций в евро без конвертации валюты долларовая доходность примерно равна доходности в евро, изменения курса валют оказывают лишь незначительное влияние. Но если перед покупкой акций (или после покупки) была конвертация валют, то прибыль и доходность в долларах намного более волатильна в результате изменений курса EUR/USD.
Чтобы самостоятельно посчитать прибыль и доходность в различных сценариях, можно использовать следующие формулы:
- Прибыль без конвертации: Количество акций * (Цена продажи – Цена покупки) * Курс валют при продаже акций
- Прибыль с конвертацией: Количество акций * (Цена продажи * Курс валют при продаже акций – Цена покупки * Курс валют при покупке акций)
- Доходность в % обоих случаях: Прибыль / (Количество акций * Цена покупки * Курс валют при покупке акций)
Нужно ли конвертировать валюту при покупке акций зависит от ваших целей. Когда имеет смысл покупать акции без конвертации валюты:
Читайте также: