Кто такой оракул из омахи

Обновлено: 26.04.2024

Berkshire Hathaway — это не только Уоррен Баффетт, хотя тень легендарного «оракула из Омахи» плотно скрывает всех остальных. Будем исправлять эту чудовищную несправедливость. В мире инвестиций Чарльз Мангер широко известен как талантливый адвокат, умный инвестор, и… ближайшее доверенное лицо Уоррена Баффетта.

Чарльз Мангер родился 1 января 1924 года в Омахе, штат Небраска, США, в семье потомственного адвоката. Мальчик любил читать и посвящал книгам всё своё свободное время. Окончив Гарвард в 1948 году, он получил право заниматься адвокатской практикой.

Хотя Баффетт и Мангер выросли в Омахе, судьба их свела лишь в 1959. Этому способствовал общий знакомый — Доктор Дэвис. Уже после первой встречи будущие инвестиционные гуру начали тесно общаться. Баффетт убеждал Мангера бросить свою юридическую деятельность и заняться инвестициями. И он последовал совету.

В 1962 году Мангер учредил своё инвестиционное товарищество. Он инвестировал преимущественно в акции с большим дисконтом к их «справедливой стоимости». С 1962 по 1975 год инвестиционное товарищество давало 19,8% в год, что и сегодня просто великолепный результат, а тогда это было в 4 раза лучше рынка!

К 1976 году в ходе слияний и реорганизаций Мангер стал топом в Berkshire Hathaway. Он и по сей день занимает пост вице-председателя совета директоров. Фактически, его единственный «начальник» — старый друг Уоррен Баффетт.

Описывая инвестиционные успехи Уоррена Баффетта, как правило ссылаются на доходность Berkshire Hathaway. Безусловно, решения Чарли Мангера также имеют огромное влияние на её успех, однако нам удалось найти личный портфель «правой руки» Баффетта. Топ-5 акций из его состава – на картинке ниже.

Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!

Волшебник из Омахи: как Уоррен Баффетт покорил Уолл-стрит

Уоррен Баффетт жил в Вашингтоне и Нью-Йорке, закончил Школу бизнеса в Колумбийском университете, но никогда не задерживался в этих местах на долгое время. Он всегда возвращался в Омаху, штат Небраска. В этом бы не было ничего удивительного, если бы он был доктором, адвокатом или обычным бизнесменом. Но Баффетт был известен как финансист с Уолл-стрит. За последние 12 лет он создал один из самых блистательных инвестиционных портфелей в США.

Насколько «блистательным» был Баффетт, можно судить по примеру: он вложил $10 000 в компанию Buffett Partnership в 1957 году, теперь стоимость компании составляет $260 000. Показатели среднегодового темпа роста компании поднялись на 31%. За 12 лет существования компании не было и года, когда компания потеряла бы деньги. В 1962 году показатели выросли на 13% и в 1966 году — на 20%, в то время как индекс Доу-Джонса в среднем упал на 7% и 15% соответственно. «Да, он же трейдер», — скажите вы. Ничего подобного.

Баффетт добился этого неустанно следуя принципам инвестирования. Многие молодые предприниматели, которые сейчас довольствуются лишь жалкими результатами, начинали с такими же идеями инвестирования в начале 60-х годов, но затем забыли о них в погоне за спросом на рынке ценных бумаг. Баффетт, напротив, придерживался своих принципов. Он не рассуждает о «концепт-компаниях», цены на акции которых основываются на новых трендах, не делает ставку на акции компаний, на чью цену значительно влияют внешние события. Он никогда не торговал ради быстрого оборота в отчете о прибыли и не скупал малоизвестные компании как поступал Фред Карр, он не хеджирует (то есть играет на понижение) как А. В. Джонс, создавший хеджевый фонд. Баффетт вовсе не является глупым человеком с простым вкусом. При покупке акций он руководствуется простыми базовыми мотивами, а не изощренным и сложным расчетом. Его акции в каком-то смысле как Омаха.

Большой успех за годы ему принесли акции таких компаний как American Express, Cleveland Worsted Mills, Walt Disney, Studebaker, а не Control Data, Xerox, Kentucky Fried Chicken или Teledyne. Он не купит конгломерат. В этом нет для него смысла. То же самое относится и к технологическим компаниям: «Я их не понимаю. Это не мой стиль».

Уоррен Баффетт и генеральный директор Нью-Йоркской фондовой биржи Джон Тейн · Фото Mario Tama · Getty Images

Баффет рассказывает о себе: «Уильям Норрис из компании Control Data — родственник со стороны жены. Я мог бы приобрести акции за 16 центов (сейчас $150), но я спросил себя: «Кому нужна еще одна компьютерная компания?»

К тому же, не видя смысл в «гламурных акциях» и конгломератах, он презирает, так называемый, нумерологический подход к фондовому рынку: графики, определение предельных значений изменения курсов, график движения цен. Он фундаменталист. «Я — это 15% Фила Фишера и 85% Бенджамина Грэма», — говорит он.

Для тех, кто не знаком с фондовым рынком, поясним, что Фишер и Грэм двое великих фундаменталистов фондового рынка. Фишера можно назвать фундаменталистом реального мира. Поэтому он в первую очередь интересуется продукцией компании, людьми и отношениями между дилерами. Грэм, в настоящее время на пенсии, автор книги «Анализ ценных бумаг» (англ. Security Analysis) и «Разумный инвестор» (англ. The Intelligent Investor). Его можно назвать фундаменталистом статистики. Он анализирует исходные статистические данные, активы, продажи, капитализацию и их отношения к рынку цен. Очевидно, ни один из методов не поможет выбрать новые ценные бумаги, которые, как ожидается, будут пользоваться большим спросом, потому как такие ценные бумаги по сути не обладают фундаментальными показателями, основанными на статистических данных и тому подобном.

Баффетт учился у Грэма, а затем работал в компании Graham Newman Corp. Но давайте начнем с самого начала.

Как начать путь к успеху

Уоррен Баффетт родился в городе Омаха в 1930 году. В 1942 году он переехал в Вашингтон, после того как его отец был избран от республиканцев в палату представителей США. После того как его отец вышел на пенсию, в 1952 году Баффетт перебрался в штат Небраска, где прошел обучение в университете штата и обдумывал фондовый рынок. «Я стал интересоваться фондовым рынком с 11 лет, когда я подрабатывал в компании Harriss Upham, в которой отец работал брокером. Я старался получить как можно больше информации о фондовом рынке, графиках и тому подобном. Затем мне попалась книга «Анализ ценных бумаг». Я будто прозрел.»

Прозрение привело Баффетта обратно на восток, где он учился у мастера в Школе бизнеса в Колумбийском университете. Затем назад в Омаху — продавать ценные бумаги в течение двух лет. В 1954 году в возрасте 25 лет он основал фирму Buffett Partnership за $100 000 с семью партнерами, Баффетт был единственным генеральным партнером. Все еще действующая договоренность позволяла Баффетту получать 25% ежегодной прибыли, после того как каждый из партнеров получит 6%. Фактически, через 12 лет Баффетт разбогател именно благодаря этому соглашению. (Он попросил нас не афишировать цифры, но легко догадаться, что станет даже с маленькой суммой, увеличивающейся на 31 сложный процент в течение 13 лет!)

Баффетт достаточно регулярно применял принципы Грэма.

Грэм рассказывает в книге «Разумный инвестор»: «Инвестирование наиболее разумно, когда оно схоже с бизнесом», — другими словами, не подвержено влиянию эмоций, надежд и фантазий. Это один из главных постулатов Баффета.

«При покупке акций, я думаю о них как о перспективе покупки целой компании, как о покупке магазина на соседней улице. Я бы хотел знать все об этом магазине. То есть, взгляните сколько стоили акции Walt Disney в начале 1966 года — $53 за акцию, не так уж и дешево. Но на таких условиях вы могли приобрести всю компанию за $80 млн, когда «Белоснежка» и другие мультфильмы, созданные на основе книг, стоят столько же. Кроме того, у вас Диснейленд и сам Уолт Дисней — гениальный партнер», — объясняет он.

«Представьте, что вы работаете с маниакально-депрессивным партнером. Вот что такое фондовый рынок»

Учитель Грэм: « … обозначить выгодные инвестиции можно в двух словах, наш лозунг: «Маржа безопасности».

Ученик Баффетт: «Я хочу купить доллар за 60 центов и, если мне кажется, что я это сделаю, тогда меня уже не волнуют сроки. Отличный пример — компания British Columbia Power. В 1962 году, когда компания была национализирована, все знали, что правительство штата заплатит X долларов, что означает, что вы покупаете акцию за X минус, скажем, $5. Как оказалось, правительство заплатило гораздо больше.»

Грэм: «Инвестор с выгодным инвестиционным портфелем не должен беспокоиться из-за значительного падения, и не должен радоваться внушительному росту».

Баффет: «Представьте, если вы владеете магазином и работаете с маниакально-депрессивным партнером. В один день он предлагает продать свои акции компании за $1. Затем на следующий день, из-за хорошей погоды или без ведомой на то причины, решает совсем не продавать. Вот что такое фондовый рынок и поэтому вы не можете покупать и продавать на его условиях. Вы покупаете и продаете, когда сами того желаете»

Почти все инвестиции Баффетта относятся к этой категории. Он продает, когда цена падает, и покупает, когда цена на растет.

В отличие от Фила Фишера, но схоже с Беном Грэмом, Баффетт не рассуждает об оценке управления рисками, только если в общих чертах, о том, надежно это или нет. Инвестиции в American Express — идеальный пример того, как работает его мышление. Баффетт купил American Express после Соевого Скандала (англ. The Salad Oil Scandal — один из крупнейших корпоративных скандалов 1963 года, от которого пострадали несколько банков и American Express — Forbes). Но не раньше, чем сам провел небольшую проверку, в которую также входили разговоры с конкурентами или оплата счетов в ресторане «Омаха Стейк Хаус». Все это убедило Баффетта, что компания American Express утвердилась в работе с дорожными чеками и в скором времени утвердится в сфере кредитных карт».

Когда что-либо привлекает его внимание, он старается разобраться в вопросе. По словам Баффетта, однажды в 1965 году, что он потратил почти месяц пересчитывая автоцистерны на железнодорожной станции в Канзас-сити. · Фото Gabe Palacio · Getty Images

Для Уоррена Баффета не важны компьютеры, большое количество персонала или роскошные офисы. До последнего времени, когда он управлял $20 млн, в компании Buffett Partnership он работал сам на себя. Даже сегодня его персонал состоит из четырех сотрудников, работающих в трех маленьких комнатах в небоскребе Omaha Kiewit Plaza.

Многие из самых блистательных идей пришли к нему, когда он перелистывал руководства по инвестированию агентства Moody's, финансовые публикации Wall Street Journal, New York Times и American Banker, а также некоторых отраслевых промышленных журналов, если его интересовала определенная сфера. «Если вы пойдете в Wattles of American Manufacturing Howard или Ahmanson of National American Insurance и попросите их быть партнерами, вы можете никогда не получить единовременную прибыль», — говорит Баффетт.

Однако, он не рассматривал покупку акций железнодорожной компании. Он интересовался компанией Studebaker Corp. из-за STP – пользующейся успехом присадки к бензину. По этой причине он пересчитывал канистры. Когда поставки увеличились, он купил акции компании Studebaker, которые в дальнейшем поднялись в цене с $18 до $30.

Баффетт — один из дисциплинированных типов людей, которые всегда готовы продать как можно скорее. По словам Баффетта, он старается купить $1 на рынке за 60 центов, и когда он возрастает до $1 — продает, даже если имеется тенденция к дальнейшему росту. С таким инвестированием, ему не стоит слишком сильно волноваться из-за резкого падения цен на рынке. Также не стоит переживать и о «трендах» и «концептах»: «Если акции не работают в контексте, который я выбрал, скорее всего они заработают в другом». Например: он купил акции Walt Disney, руководствуясь основными ценностями, но впервые акции поднялись, когда Дисней умер, и продолжили расти из-за бума в сфере развлечений.

По мере роста состояния, Баффетт начинает занимать все более весомые позиции, потому что его основная стратегия была владеть не более 9-10 пакетами акций. В какой-то момент, перед продажей акций, у компании Buffett Partnership было 5% от American Express. Неминуемо это привело к контролирующему положению. Например, он и его партнеры владеют 70% акций текстильной фабрики Berkshire-Hathaway в Новой Англии. Баффетт изначально приобрел ее, потому что оборотные фонды компании составляли $11 за акцию против $7 за акцию на бирже.

И на этом попрощаемся…

Увы, уважаемый читатель, если это вас интересовало, оставьте надежду на то, что Уоррен Баффетт будет заниматься вашими деньгами. В настоящее время он занимается только своими деньгами. После января Баффетт ликвидирует компанию Buffett Partnership. У него нет никакого желания становиться Рокфеллером. Кроме того, он уже теряет хватку.

«Моя квота идей была как Ниагарский водопад — больше, чем я мог осуществить. Сейчас как будто кто-то проклял воду, и она течет как из соломинки», — говорит Баффетт. Он относит эту проблему к рынку, который больше не соответствует его методам анализа, где трудно найти настоящие ценности. В некотором смысле он винит Показательную игру (англ. The Performance Game) на фондовом рынке. Большое количество людей играет в нее сейчас, в сущности, лишь немногие получают результаты выше среднего. Также конгломераты и предложения купить акции корпораций «сбили» много сделок.

Но это возможно будет — и, возможно, есть — простая рационализация. Мотивы у Баффетта, скорее всего, намного проще. Он сделал состояние и больше не желает считать товарные вагоны и читать руководства по статистике. Это больше похоже на правду, когда он говорит: «Тебе не следует заниматься тем же самым, что ты делал в 20 лет». Он планирует вложить большую часть своих денег в муниципальные облигации для получения стабильного дохода, и сохранить компании с контрольным пакетом акций: Berkshire-Hathaway, Illinois National Bank в Рокфорде, штат Иллинойс и еженедельную газету в Омахе. Его интересуют связи с общественностью, но он также планирует достать различные проекты из «долгого ящика». Что еще? «Я не верю в составление планов на жизнь», — вот его ответ.

Баффетт планирует жить в «разросшемся» загородном доме в Омахе, где он проживает со дня свадьбы в 1952 году. Когда ему нужно больше места, он просто пристраивает очередную комнату, включая комнату для игры в гандбол, который помогает ему поддерживать форму. Здесь ритм жизни не такой бешенный и трое его детей получают здоровое воспитание.

Но, как известно, умных парней притягивает Уолл-Стрит, только бездельники остаются дома.

Дэвид Мердок, 97 лет

Состояние: $2,1 млрд

Мердок — глава крупнейшего поставщика фруктов и овощей Dole Food Company и агентства недвижимости Castle & Cooke.

История успеха

В детстве будущий магнат страдал от дислексии. Он ушел из школы в 9-м классе и устроился работать на заправку, а в 20 лет записался в армию США. После войны у Мердока не было ни гроша в кармане. Он так и остался бы без крыши над головой, если бы незнакомец не пожертвовал ему небольшую сумму. Позже Мердок купил закусочную, а через 10 месяцев продал ее существенно дороже. Так будущий миллиардер начал заниматься недвижимостью.

В начале 1980-х годов Мердок купил контрольный пакет акций Dole Food. Почти тогда же миллиардер узнал, что его жена больна раком. Пара провела почти два года, путешествуя по миру в поисках информации о потенциальных лекарствах. В 1985 году жена Мердока умерла. С тех пор миллиардер стал придерживаться принципов здорового образа жизни, о которых пара узнала во время своих путешествий.

Секреты долголетия

В 2003 году Мердок основал Калифорнийский институт здоровья и долголетия (CHLI). Сам миллиардер рассчитывает дожить до 125 лет благодаря здоровому образу жизни, спорту и диете. В 2013 году в интервью Forbes бизнесмен раскрыл несколько секретов своего долголетия:

С 60 лет Мердок придерживается вегетарианской диеты. Он также съедает около 20 порций овощей и фруктов в день — в основном в виде смузи и обязательно вместе со шкуркой. По словам Мердока, ни банановую кожуру, ни апельсиновые корки нельзя выбрасывать: «Все, к чему прикасается солнце, нужно смешивать с едой для полноты питательной ценности».
Магнат предпочитает получать витамины, белки и углеводы из продуктов и избегает пищевых добавок и, прежде всего, «пустых» калорий. Во время интервью New York Times он даже оттолкнул блюдо с маслом и попросил официанта «убрать смерть со стола».
Мердок выступает за осознанное питание: «Мы создали культуру, в которой едим вкусовыми рецепторами, а не мозгом. Никогда не поздно изменить то, как вы едите, — как только вы это сделаете, ваше тело поблагодарит вас за более долгую и здоровую жизнь».

Миллиардер убежден, что спорт должен приносить удовольствие, а людям стоит заниматься им регулярно. Он приводит в пример эксперимент Volkswagen в рамках маркетинговой кампании The Fun Theory. В 2009 году ступени лестницы на одной из станций стокгольмского метро превратили в клавиши фортепиано — пройдясь по ним, можно было извлечь разные звуки. Камеры показали, что на следующий день почти все пассажиры поднимались и спускались лишь по новой лестнице, игнорируя работавший рядом эскалатор. Так эксперты Volkswagen доказывали, что привычки людей можно менять к лучшему с помощью «веселья», и рекламировали новый экологичный бренд BlueMotion. По словам Мердока, спорт может быть увлекательным, если чередовать разные активности. Сам миллиардер по очереди занимается верховой ездой, йогой и силовыми тренировками.

Чарльз Мангер, 97 лет

Состояние: $2,2 млрд

Мангер известен как владелец издательского дома Daily Journal, вице-президент Berkshire Hathaway и правая рука Уоррена Баффетта. Будущие миллиардеры родились в одном городе — Омахе — и в детстве работали в продуктовой лавке дедушки Баффетта.

История успеха

«Я познакомился с Чарли в 1959 году, когда он уже переехал из Омахи в Лос-Анджелес. Мне тогда было 28, а ему — 35. Врач из Омахи, который нас познакомил, предсказал, что мы поладим, и мы нашли общий язык», — написал Баффетт о своем давнем партнере в ежегодном письме к акционерам в 2014 году. Позже Оракул из Омахи рассказал, что компания Berkshire Hathaway была построена именно по плану Мангера.

Секреты долголетия

В феврале 2021 года Мангер рассказал о правилах долгой и счастливой жизни:

не завидуйте;
не обижайтесь;
не тратьте слишком много денег;
оставайтесь жизнерадостными, несмотря на трудности;
ведите дела с надежными людьми;
делайте то, что должны делать.

«Все эти простые правила отлично работают и делают вашу жизнь лучше. И они очень банальные <. > «Оставаться жизнерадостным» — это «мудрый поступок». А можно ли быть жизнерадостным, когда вы полностью погрязли в глубокой ненависти и обиде? Конечно, нельзя. Так почему бы не заняться этим?» — добавил Мангер.

Как дожить до 90 и сохранить здоровье: секреты старейших миллиардеров

Уоррен Баффетт известен всему миру как гуру инвестиций: в 2021-м он вошел в топ-5 самых богатых людей мира, заработав $17 млрд только на акциях пяти компаний.

История успеха

Первое вложение миллиардер сделал в 11 лет: через сестру он купил три акции Cities Service Preferred по $38,25 за штуку. Сначала они упали в цене, а потом выросли до $40. Баффетт сразу же их продал. Через несколько дней котировки поднялись до $200, и будущий миллиардер усвоил правило, которым пользуется до сих пор: акции нужно покупать на долгий срок и держать, не пугаясь периодических падений стоимости. Позже за способность прогнозировать биржевые котировки Баффетт получил прозвище Оракул из Омахи (Омаха — город в штате Небраска, где родился Баффетт).

Инвестиционный дом Баффетта Berkshire Hathaway раньше был текстильной мануфактурой. В 1960-х годах будущий магнат стать покупать ее акции. В 1964 году владелец компании Сибери Стэнтон предложил Баффетту выкупить его акции по $11,5. Когда Стэнтон направил предложение, в котором была указана уже другая, менее привлекательная цена — $11,38 за штуку, взбешенный Баффетт просто приобрел контрольный пакет Berkshire Hathaway. Будущий миллиардер сделал ее страховой компанией и стал инвестировать не в облигации, а в акции. Сейчас Berkshire Hathaway занимает первое место в списке финансовых холдингов по выручке.

Секреты долголетия

Даже в преклонном возрасте Баффетт любит свое дело и по-прежнему занимается им каждый день. Пару лет назад он написал:

«Я не могу купить время, я не могу купить любовь, но я могу делать все что угодно с деньгами, в значительной степени. И почему я каждый день вскакиваю с кровати, а в 88 лет я счастлив? Потому что мне нравится то, что я делаю, и люди, с которыми я это делаю. У меня здесь (в Berkshire Hathaway. — РБК Тренды) всего 25 человек. Мы вместе ходим на бейсбол. Они стараются сделать мою жизнь лучше, а я — их».

Миллиардер регулярно читает и проводит за этим занятием около 80% своего дня. Ученые говорят, что это полезно не только для развития бизнес-мышления, но и в принципе для ментального здоровья и эмоционального интеллекта.

Баффетт питается, как ребенок:

«Я сверился с современными данными и заметил, что среди шестилетних низкая смертность. Так что я решил питаться, как они, — это самый безопасный путь, которому можно следовать».

В 2015 году он заявил, что секрет его долголетия — в ежедневном употреблении пяти банок Coca-Cola: трех обычных и двух вишневых. «Я на четверть состою из Coca-Cola», — заявил миллиардер изданию Fortune. По той же причине Баффетт трижды в неделю обедает в McDonald’s.

Мы не призываем следовать примеру Баффетта. Такой рацион питания может быть вреден из-за высокого содержания сахара и жиров.

Портфель гуру: в какие акции верит «оракул из Омахи» Уоррен Баффет

Уоррен Баффет входит в первые десятки рейтинга миллиардеров Forbes и индекса миллиардеров от агентства Bloomberg. Первую акцию он купил в 11 лет, и тогда же начал постигать азы бухгалтерского учета, подрабатывая разносчиком газет и продавая жвачки и Coca-Cola. Хотя его отец был конгрессменом, и Уоррен мог пойти по другому пути.

Впоследствии он стал одним из самых известных инвесторов в мире и получил прозвище «оракул из Омахи», за свою способность предсказывать рост акций. Его Berkshire Hathaway некогда была текстильной компанией, но затем стала одним из крупнейших инвестиционных холдингов, который входит в первую десятку Fortune 500.

Баффет верит, что акции нужно покупать надолго и ориентироваться на бизнес, то есть выбирать качественные компании, а не смотреть на графики котировок. «Оракул» советовал не вкладывать деньги в бизнес, который вы не понимаете. Однако в 2020 году он всех удивил.

Berkshire Hathaway поучаствовал в IPO разработчика облачной платформы для хранения данных Snowflake. До этого компания Баффета лишь однажды инвестировала в IPO, поддержав бразильскую платежную систему StoneCo в 2018 году.

В третьем квартале 2020 года Berkshire избавился от акций сети складов самообслуживания Costco. Зато приобрел бумаги фармацевтических компаний Abbvie, Merck & Co, Bristol-Myers Squibb, Pfizer, оператора беспроводной связи T-Mobile US. Всего в портфеле Berkshire — бумаги около 50 компаний. На топ-10 акций приходится более 87% общей стоимости портфеля.

Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway.

Акций в портфеле — свыше 944 млн

По данным Guru Focus, около 50% портфеля холдинга Баффета занимают акции технологических компаний. Cамый крупный актив в портфеле Berkshire — IT-гигант Apple. В третьем квартале бумаги компании выросли на 27%, а с начала 2020 года — на 95%.

По данным на 30 сентября, пакет Apple в портфеле Berkshire оценивался почти в $109,36 млрд. Если допустить, что за это время число бумаг не поменялось, то к 26 января 2021 года он вырос в цене на $25,8 млрд — до $135 млрд.

Однако в третьем квартале Berkshire Hathaway снизил долю акций Apple в своем портфеле — на 36,3 млн бумаг. Допустим, что холдинг продал акции по минимальной цене этого периода. Тогда он выручил за них $3,3 млрд. А если по максимальной, то мог получить почти $5 млрд.

Согласно годовому консенсус-прогнозу Refinitiv, цена акций Apple может снизиться на 1,72%, до $139,61. Тем не менее, большинство аналитиков рекомендуют покупать бумаги — 30 из 40. Восемь экспертов советуют держать акции, а еще двое — продавать.

Акций в портфеле — более 1 млрд

Второй крупнейший актив Berkshire Hathaway — акции финансового холдинга Bank Of America. Среди финансовых компаний, которые есть в портфеле компании Баффета, он имеет наибольший вес.

Цена акций банка падала еще в конце февраля, до мартовского всеобщего обвала, но затем постепенно начала восстанавливаться. С начала апреля прошлого года по середину января этого бумаги выросли почти на 72%, однако затем снова стали снижаться. С начала 2020 года акции потеряли в цене 12,15%.

Стоимость пакета на конец третьего квартала составляла $24,3 млрд. При допущении, что число бумаг осталось прежним, к 26 января его стоимость достигла свыше $31 млрд.

В третьем квартале Berkshire Hathaway докупила еще акций финансового холдинга — 85 млн бумаг. При минимальной цене за этот период холдинг мог потратить $1,979 млрд. При максимальной траты были бы ненамного больше — около $2,3 млрд. Ведь за этот квартал акции Bank Of America выросли всего на 3,6%.

Аналитики, опрошенные Refinitiv, считают, что акции Bank Of America могут вырасти на 21,19%. По мнению большинства из них, бумаги банка стоит покупать. Так считают 18 экспертов из 27. Остальные восемь аналитиков советуют держать эти акции, а один выступает за их продажу. Целевая цена на год — $36,15.

Акций в портфеле — 400 млн

Coca-Cola — любимый напиток Баффета. Он владеет бумагами компании с 1988 года. Цена акций производителя безалкогольных напитков выросла за третий квартал на 10%. Тем не менее, с начала прошлого года она упала почти на 11%.

Баффет не докупал, но и не продавал акции компании — во втором и третьем квартале пакет бумаг был одинаковым. В конце третьего квартала пакет Coca-Cola в портфеле Berkshire Hathaway оценивался в $19,748 млрд. Если учитывать, что число акций в портфеле не поменялось, то с конца сентября стоимость актива снизилась на $32 млн.

16 из 24 аналитиков считают, что акции Coca-Cola стоит покупать. Согласно годовому консенсус-прогнозу Refinitiv, у бумаг компании есть потенциал роста — на 17,66% до $57,1. Остальные восемь экспертов полагают, что если у вас есть акции этой компании, то их стоит оставить у себя.

Акций в портфеле — свыше 151,6 млн

Бумаги American Express — второй по величине финансовый актив Berkshire Hathaway. Компания появилась в США в 1850 году и изначально занималась доставкой ценных грузов, но теперь она известна платежными и кредитными картами. С помощью American Express также можно забронировать билет на самолет или номер в отеле.

По данным на 30 сентября, пакет компании в портфеле холдинга Баффета стоил $15 млрд. К 26 января его цена выросла на $2,4 млрд, если допустить, что к этому времени число акций не изменилось. С начала 2020 года по 26 января этого бумаги упали в цене на 6,7%. Однако с конца сентября они выросли на 15,76%.

Потенциал роста у акций American Express 14,61%, считают на Уолл-стрит. Аналитики полагают, что стоимость одной бумаги может достигнуть $130,76. Почти половина экспертов — 13 из 29 — рекомендуют придержать бумаги, а еще 14 — их покупать. Двое аналитиков советуют их продавать.

Акций в портфеле — более 325,6 млн

На прилавках магазинов мы часто видим продукцию этой компании — кетчупы, соусы, консервы, детское питание. Однако с 2016 по 2019 год рыночная капитализация Kraft Heinz упала на 63% — с $106 млрд до $39 млрд — и до сих пор остается на этом уровне.

Баффет принимал непосредственное участие в образовании концерна Kraft Heinz. В 2013 году Berkshire Hathaway вместе с бразильским фондом прямых инвестиций 3G Capital купили производителя кетчупа H. J. Heinz. Сумма сделки составила $28 млрд, если учитывать прилагавшийся к компании долг. Через два года партнеры договорились о слиянии H. J. Heinz с компанией Kraft Foods.

По данным на 30 сентября прошлого года, Berkshire Hathaway владел акциями Kraft Heinz на сумму около $9,75 млрд. К концу января этого года пакет вырос почти до $11,2 млрд, если количество акций в портфеле не поменялось. С начала 2020 года акции компании прибавили 7%, а если считать с конца сентября — 14,82%.

У бумаг Kraft Heinz еще есть куда расти в течение года, следует из консенсус-прогноза Refinitiv. Их цена может увеличиться на 4,84% до $36,42. Из 21 опрошенного аналитика 11 считают, что их стоит придержать, восемь рекомендуют покупать, двое — продавать.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Акций в портфеле — свыше 24,6 млн

За этот период акции международного рейтингового агентства подешевели на 7,31%. Тем не менее, с начала 2020 года они выросли на 13,17%.

Акций в портфеле — почти 132 млн

Berkshire Hathaway владеет около 8,76% одного из крупнейших банков США. За третий квартал акции U.S. Bancorp подешевели на 0,36%. Тем не менее, затем они стали стремительно расти. С конца сентября прошлого года по 26 января этого они поднялись на 26,05%.

Аналитики полагают, что рост акций U.S. Bancorp может продолжиться. Согласно годовому консенсус-прогнозу Refinitiv, они могут вырасти на 26,86%, до $54,31. 12 из 25 опрошенных экспертов рекомендуют покупать акции банка, еще 12 — придержать их у себя. Один аналитик считает, что бумаги нужно продавать.

Акций в портфеле — более 5 млн

Charter Communications — оператор кабельного телевидения и мобильной связи, а также провайдер интернета. На рынке США компания работает под брендом Spectrum. У нее есть свои видеосервисы, телеканалы и новостные порталы.

Телекоммуникационная компания вошла в топ-10 акций портфеля Баффета вместо Bank of New York Mellon, который занимал десятую строчку во втором квартале. За третий квартал прошлого года акции Charter Communications выросли почти на 20%, а вот потом дела пошли не так хорошо. С конца сентября их цена увеличилась всего на 4%. Однако с начала 2020 года рост — 33,9%.

22 из 31 аналитика, опрошенного Refinitiv, считают акции Charter Communications хорошей покупкой. Остальные девять экспертов советуют придержать бумаги в портфеле. Согласно годовому прогнозу аналитиков, акции могут вырасти на 15,18%, до $709,25.

Акций в портфеле — свыше 36 млн

DaVita поставляет медицинские услуги и занимает 37% американского рынка диализа. Компания проводит диализ пациентам с хроническими заболеваниями почек. Она входит в список Fortune 500 — крупнейших компаний США. DaVita также является единственной компанией из сектора здравоохранения в топ-10 портфеля Berkshire Hathaway.

В сентябре Баффет продал 2 млн бумаг поставщика медуслуг. Доля его холдинга в DaVita составляет около 32%, хотя в общем портфеле Berkshire акции компании занимают менее 2%. С конца сентября стоимость бумаг компании выросла на 39,24%, а с начала 2020 года — почти на 59%.

По мнению аналитиков, у акций компании не большой потенциал роста — 1,26%. Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, за год они могут подрасти до $119,33. Всего два эксперта из 11 советуют покупать бумаги. Девять полагают, что если они уже есть в портфеле, то их стоит придержать.

Акций в портфеле — более 127 млн

Во втором квартале 2020 года акции банка занимали восьмую строчку в топ-10 бумаг Berkshire Hathaway. Однако по итогам третьего квартала они оказались на последнем месте. За этот период Баффет продал свыше 110 млн акций Wells Fargo — 46% от имевшихся у Berkshire бумаг.

В прошлом Berkshire Hathaway была крупнейшим держателем бумаг банка. Стоимость актива, принадлежащего холдингу, достигала $32 млрд. К концу сентября прошлого года он стоил уже около $3 млрд. Компания Баффета начала постепенно отказываться от акций Wells Fargo на фоне скандалов, ударивших по репутации банка.

В 2016 году стало известно, что он открыл более 2 млн счетов без одобрения клиентов. На банк наложили штраф. Акции Wells Fargo начали падать, и в результате Баффет потерял $1,4 млрд.

Впоследствии на котировки банка сильно повлияла пандемия коронавируса. В середине июля 2020 года Wells Fargo отчитался о первом за более чем десять лет квартальном убытке. С начала прошлого года акции банка просели на 41,67%. Тем не менее, с конца сентября они выросли в цене на 33,48%.

По прогнозам аналитиков Refinitiv, акции банка могут вырасти на 25,42% до $37,84. Среди 27 опрошенных экспертов 16 считают бумаги Wells Fargo хорошей покупкой, еще десять советуют их придержать. Один аналитик полагает, что их лучше продавать.

По итогам третьего квартала, инвестпортфель Berkshire Hathaway стоил более $228,89 млрд. Со второго квартала он подорожал на $26,48 млрд. С конца сентября прошлого года по 26 января 2021 года его стоимость выросла на $44,8 млрд.

Если бы инвестор вложил по 100 тыс. рублей в топ-5 акций портфеля Berkshire Hathaway, то за год заработал бы свыше 190 тыс. Бумаги Apple принесли бы ему более ₽121 тыс. — с учетом разницы курсов валют и выплаченных дивидендов. На акциях Kraft Heinz инвестор мог бы заработал свыше ₽43 тыс., а на бумагах Bank of America — ₽14 тыс. Акции Coca-Cola и American Express принесли бы по ₽6,8 тыс. и ₽5,4 тыс. соответственно.

Читайте также: