Крафт хайнц что производит
Обновлено: 02.07.2024
История компании Heinz началась с одного человека. Генри Джон Хайнц — будущий основатель компании и изобретатель легендарной рецептуры кетчупа — родился осенью 1844 года недалеко от Питтсбурга. С раннего детства мальчик начал помогать матери, работая на семейном огороде. С 15 лет он уже обрабатывал собственный небольшой участок, а из выращенных овощей мать Генри учила его делать соленья и маринады по традиционным семейным рецептам.
Любимый девиз Генри Хайнца — «Делайте обыкновенные вещи необыкновенно хорошо, и в этом залог успеха». И, судя по тому признанию, которое получил и он сам, и его знаменитый на весь мир кетчуп, Генри Хайнц оказался абсолютно прав.
«Делайте обыкновенные вещи необыкновенно хорошо, и в этом залог успеха»Одно из главных убеждений Генри Хайнца касалось главного принципа производства своих продуктов: «лучший консервант — это чистота». Именно поэтому его предприятия продолжали успешно работать после того, как в 1906 году был принят Рузвельтом новый закон о контроле над производством продуктов питания, и многие недобросовестные фабрики оказались закрыты.
Более того, широко освещавшаяся в прессе кампания «за чистоту рядов» привела к тому, что только слово «Heinz» отныне ассоциировалось в сознании домохозяек с натуральностью, качеством и безопасностью.
«Лучший консервант — это чистота» — так звучит главный принцип производства продуктов Heinz.Кетчуп «Heinz» создан из 100% натуральных ингредиентов высочайшего качества. Однако главный ингредиент, определяющий уникальный и узнаваемый вкус кетчупа «Heinz» — особый сорт томатов, благодаря которому кетчуп получается таким густым и вкусным.
С 1936 года специальное подразделение компании «Heinz Seed» занимается селекцией семян томатов. Традиционная селекция помогает естественным путем сконцентрировать в помидорах необходимые для кетчупа характеристики: мякоть плодов получается очень мясистой с низким содержанием влаги, что обеспечивает кетчупу «Heinz» необходимую густоту без добавления крахмала и других загустителей. Фактически, в наши дни производство кетчупа «Heinz» начинается с семян. Таким образом, девиз «Выращен, а не просто произведен» — это не метафора, а самая что ни на есть реальность.
«Выращен, а не просто произведен» — это не метафора, а самая что ни на есть реальность.В 2013 году бразильский инвестиционный фонд 3G Capital совместно с фондом Berkshire Hahaway, принадлежащем знаменитому миллиардеру Уоррену Баффету, объявили о намерении приобрести компанию Heinz. Совет директоров Heinz единогласно одобрил предложенные условия, и сделка, оцененная в 28 миллиардов долларов, стала одной из самых крупных в истории пищевой промышленности. «Heinz имеет сильный потенциал к росту, учитывая высокие стандарты качества продукции компании, продолжающееся внедрение инноваций, отличный менеджмент и прекрасный вкус выпускаемых продуктов», — заявил Баффет, возглавляющий Berkshire Hathaway.
«Heinz имеет сильный потенциал к росту!» — Считает баффет, возглавляющий Berkshire Hahaway.В 2014 году компания Heinz отпраздновала свое . За эти годы знаменитый кетчуп «Heinz» завоевал сердца миллионов людей, для которых название «Heinz» стало синонимом слова «кетчуп». Более чем в 50 странах мира наш кетчуп занимает лидирующие позиции на рынке кетчупов.
Помимо легендарного кетчупа, сегодня компания Heinz предлагает широкий выбор продуктов питания высокого качества, среди которых основными являются: соусы, майонезы, консервированные овощи, готовые блюда и продукты детского питания.
Более чем в 50 странах мира наш кетчуп занимает лидирующие позиции на рынке кетчупов.2015 год стал годом рождения новой компании «KraftHeinz Company», созданной в результате слияния двух известнейших компаний в пищевой промышленности: компаний Kraft Foods и Heinz.
В результате создана мощнейшая международная группа, объединившая в себе лучшие таланты и бренды двух компаний. С полюбившимися брендами, такими как «Kraft», «Heinz», «Oscar Mayer», и «Filadelfia», компания KraftHeinz теперь является пятой по величине компанией в пищевой промышленности в мире.
В России первым приобретением новой компании стал «Ивановский комбинат детского питания» (г. Иваново), который специализируется на выпуске продуктов детского питания под товарными марками «Умница» и «Сами с Усами».
Анализ американской компании The Kraft Heinz Company!
В опубликованной мной статье в Инвест Газете провел свой первый анализ иностранной компании. Разберем отчетность и перспективы The Kraft Heinz Company! Это огромный продуктовый конгломерат, который выпускает продукты питания под различными брендами. Помимо собственно соусов и кетчупов компания так же производит кофе, сыры, детское питание и множество другой продукции. К тому же основным акционером компании является фонд … Уорена Баффета. Одно это заставляет обратить внимание на компанию.
Для россиянина тут мало знакомого, но в США их знает почти каждый.
Тем более посмотрите на график котировок!
Акции упали в 3 раза на фоне исторических максимумов по SP 500! Неужели легенда промахнулась!?
По опыту отечественной биржи я знаю, что сам по себе график ни о чем не говорит и нужно разбираться в причинах снижения капитализации! Они оказались довольно простыми. Менеджмент компании (старый менеджмент, потому что его уже заменили) нанес сразу три удара по капитализации:
1) В конце 2018 года компания списала разом 15 млрд гудвила! Проще говоря обесценила свои бренды и не материальные активы, что привело к большому единоразовому убытку.
2) SEC выявила манипуляции с отчетностью, что еще сильнее не понравилось рынку. (возможно компанию ждут серьезные штрафы)
3) Просчеты в брендинге и позиционировании на рынке привели к снижению выручки!
Такой красивый рост испортили…эх.
Они сократились сразу на 50%, но… После падения капитализации ДД все равно составляет более 5%, что для американского рынка очень много! При этом выплаты идут ежеквартально! Подобные условия сейчас сложно найти даже в облигациях!
Итак, у компании возникли объективные трудности за которые она получила серьезный дисконт. Но что с ее финансовыми показателями?
Мы видим, что снижение выручки все еще продолжается. Но при этом менеджмент успешно оптимизирует процессы и операционная прибыль даже растет!
Разбивка по регионам. Самый большой спад продаж почему-то в Канаде. В презентации компания пишет, что упустила тренд на чистую, экологичную и полезную еду и будет наверстывать упущенное в данных сегментах. Может в Канаде больше всего адептов здорового питания, хотя климат этому вроде бы не очень способствует. Нам важно, что на основном рынке – в США – выручка практически стабильна.
EBITDA по регионам. Канадка и остальной мир гадят.
Так же новый менеджмент объявил, что компания будет стремиться сокращать долг. В данный момент он около 28 млрд и сопоставим с капитализацией. Мультипликатор Debt\EBITDA adj = 4.7. В России уже одно это значение остановило бы меня от инвестиций в подобную компанию, но опыт российского рынка в данном случае скорее мешает и его нужно отбросить. В США принципиально иной уровень ставок кредитования и при долге условно в 5 операционных прибылей на его обслуживание уходит меньше трети операционной прибыли. В таких условиях наращивать долг максимально выгодно для акционеров! (именно поэтому некоторые компании даже берут займы на обратный выкуп акций!) В общем то, что компания решила снижать долг это позитивно, но и сейчас он далеко не критичен.
Перейдем к главному – динамике выручки, прибыли и EBITDA.
Мощный рост с 2014 это объединение Kraft и Heinz. Результат инвесторов сначала порадовал, а потом…
То же самое, но в квартальном разрезе.
Видно, что выручка практически стабильна, а EBITDA начинает восстанавливаться после спада в 4 квартале 2018 года!
Чистая прибыль растет вслед за EBITDA.
Ошибки старого менеджмента в позиционировании на рынке, гигантские разовые списания и манипуляция с отчетностью привели к тому, что рынок пережил настоящее разочарование в акциях компании KHC и ее капитализация упала в 3 раза. Но это же самое разочарование открыло для нас интересную возможность, потому что сам бизнес по прежнему находится в хорошем состоянии и генерирует для акционеров прибыль. При этом новый менеджмент обещает не повторять ошибки старого, намерен увеличить расходы на рекламу (то самое позиционирование) и вернуть выручку к рекордным значениям. Если ему это удастся (а почему нет? Потребители не слишком быстро или часто отказываются от своих пищевых привычек), то мы увидим рост\восстановление показателей, а то и новые максимумы. Рост прибыли позволит компании вновь увеличивать дивиденды, что обычно очень нравится инвесторам. К тому же ДД в 5% кажется аномальной для американского рынка с низкими доходностями и вызвана скорее разочарованием от манипуляции с отчетностью. Если допустить, что через 8 кварталов компания вновь будет платить акционерам 0.6$ ежеквартально, а отсутствие новых списаний и скандалов позволит ДД сократиться до 4% в консервативном варианте или до 3% в оптимистичном (типа рынок постепенно простит и забудет старые грехи. Обычно именно так и происходит), то получается апсайд до 60$ консервативно и 90$ оптимистично! Это прибыль от 100 до 160% за два года + 3-4$ промежуточных дивидендов. Очень интересная история для рынка уже 10 лет подряд обновляющего исторические максимумы! Я уже купил несколько акций по 30,8$.
Такая корова нужна самому. Один из крупнейших активов Баффетта: Kraft Heinz (KHC)
Уоррен Баффетт получил акции объединенной корпорации The Kraft Heinz через механизм слияния бизнесов Kraft и Heinz в 2015 году.
из письма Баффетта инвесторам в 2015 году:
Our Heinz partnership with Jorge Paulo Lemann, Alex Behring and Bernardo Hees more than doubled its size last year by merging with Kraft. Before this transaction, we owned about 53% of Heinz at a cost of $4.25 billion. Now we own 325.4 million shares of Kraft Heinz (about 27%) that cost us $9.8 billion . The new company has annual sales of $27 billion and can supply you Heinz ketchup or mustard to go with your Oscar Mayer hot dogs that come from the Kraft side. Add a Coke, and you will be enjoying my favorite meal.
Получается цена входа в актив = 30 долларов 12 центов за акцию KHC
Позиция: 325,634,818 акций (владеет 26,6% бизнеса)
Текущая котировка: 35,54$ ( +18% )
Рыночная оценка: 11,6 млрд $
Это пятый по величине актив в портфеле BERKSHIRE HATHAWAY INC. (после Apple, Bank of America, Coca-Cola, American Express Company)
За пять лет Инвестор получил дивиденды: 12 долларов 20 центов ( без учета налогов) на акцию.
Суммарно фонду Баффетта уплачено около 4 млрд $ дивидендов по бизнесу Kraft Heinz.
Обратите внимание, что в начале 2019 года компания объявила о снижении дивидендов с 0,625$ до 0,4$. Снижение дивидендов совпало с эпик-фейлом в отчете за 2018 год — было единовременное списание убытков от goodwill-переоценки на сумму 15,4 млрд $. На графике котировок есть соответствующий мега-гэп.
Kraft Heinz Company акции
Так оно так — но заходя в любой крупный гипермаркет
и подходя к местам размещения того же кетчупа — везде видишь доминирование Heinz
Анализ плохих инвестиций — один из лучших способов улучшить ситуацию, особенно когда он включает в себя анализ ошибок других инвесторов. Намного легче проанализировать, что пошло не так в портфеле другого инвестора. Это также менее болезненно в финансовом отношении.
Уоррен Баффет — лучший инвестор всех времен, но его послужной список небезупречен. Фактически, миллиардер на протяжении своей карьеры совершал множество ошибок.
Баффет и Крафт Хайнц
Одной из самых больших ошибок, которые он совершил за последние годы, было инвестирование в The Kraft Heinz Co. ( KHC, Финансовый ). Баффет признал, что он переплатил за свой бизнес, и, переплачивая, он нанес ущерб своей долгосрочной прибыли.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
сегодня ожидаем: KHC: дивиденды $0.4; Выплата 24.09.2021
Акции Kraft Heinz завалились на 18% из-за отчёта
Акции компании Kraft Heinz продолжают снижаться с майского максимума в 44,94$, теряя 18,7%. Тем самым акции рушатся уже 18,7% процентов.
Дело в том, что отчёт за второй квартал не был блестящим. Я бы даже сказал, что он наоборот отбрасывает тень на нормальные компании. Но давайте по порядку.
Есть люди ровнее других. Они знают заранее и чуть больше. Этого оказывается достаточно, чтобы уже в мае, достигнув пика, акции Kraft Heinz начали своё падение. И всё это время навес продаж заставлял снижаться котировки бумаг. Что могло пойти не так?
Когда обнародовали отчёт, акции только усилили своё падение. Отчёт за 2 квартал 2021 года показал убыток в 0,02$ на каждую акцию. Но это ещё не всё: следуя своей традиции, компания будет выплачивать квартальные дивиденды уже в конце августа 2021года. Размер будет 0,4$. И это всё с учётом уже выплаченных майских 0,4$.
С учётом заработанных 0,46$ за 1 квартал и убытка в 0,02$ за 2 квартал. Компания начинает проедать свой капитал. Что выльется уже в этом августе в минус 0,36$ на акцию.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Квартальный отчет (10-Q) - Kraft Heinz Co
Компания с кодом KHC выпустила квартальный отчет, форма 10-Q.
Дата публикации: 04.08.21 04:07 PM (NYT)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Квартальный отчет (10-Q) - Kraft Heinz Co
Компания с кодом KHC выпустила квартальный отчет, форма 10-Q.
Дата публикации: 04.08.21 04:07 PM (NYT)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
сегодня ожидаем: KHC: дивиденды $0.4; Выплата 25.06.2021
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
сегодня ожидаем: KHC отчет. Прогн.EPS $0,59, Выручка $6,2B
сегодня ожидаем: KHC отчет. Прогн.EPS $0,59, Выручка $6,2B
Купили в портфель KraftHeinz.
Доли в компании есть у Berkshire Баффета. Акции Berkshire есть в портфеле на кипрском счёте.
KraftHeinz улучшает результаты:
Выручка растёт;
Гудвил по большей части списали, сейчас списывают ежегодно уже напорядок меньше. Если уберём гудвил, то прибыль компании примерно 10% от рыночной капитализации, что приличный результат для американской компании и не очень дорого.
Компания прибыльная, долг умеренный, а это на минуточку 3 компания Америки в сфере производства и продажи еды. Компания может проводить buyback и выплачивать дивиденды достаточно спокойно и не увеличивать долг.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
сегодня ожидаем: KHC: дивиденды $0.4; Выплата 26.03.2021
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вадим Джог, получается компания продает направление с $1,1 млрд выручки за $3,34 млрд (P/S = 3)
А текущее рыночное P/S всего бизнеса = 43,45 / 26 = 1,67.
В принципе выгодная продажа, если смотреть только на P/S. Это может быть драйвером роста котировок.
PITTSBURGH & CHICAGO--(BUSINESS WIRE)--Feb. 11, 2021-- The Kraft Heinz Company (“Kraft Heinz” or the “Company”) announced today that it has entered into a definitive agreement to sell its nuts business to Hormel Foods Corporation in a cash transaction for $3.35 billion. The proposed transaction is expected to close in the first half of 2021, subject to regulatory review and approval.
The business being sold contributed approximately $1.1 billion to Kraft Heinz’s net sales for fiscal year 2020, primarily in the U.S. segment.
Такая корова нужна самому. Один из крупнейших активов Баффетта: Kraft Heinz (KHC)
Уоррен Баффетт получил акции объединенной корпорации The Kraft Heinz через механизм слияния бизнесов Kraft и Heinz в 2015 году.
из письма Баффетта инвесторам в 2015 году:
Our Heinz partnership with Jorge Paulo Lemann, Alex Behring and Bernardo Hees more than doubled its size last year by merging with Kraft. Before this transaction, we owned about 53% of Heinz at a cost of $4.25 billion. Now we own 325.4 million shares of Kraft Heinz (about 27%) that cost us $9.8 billion . The new company has annual sales of $27 billion and can supply you Heinz ketchup or mustard to go with your Oscar Mayer hot dogs that come from the Kraft side. Add a Coke, and you will be enjoying my favorite meal.
Получается цена входа в актив = 30 долларов 12 центов за акцию KHC
Позиция: 325,634,818 акций (владеет 26,6% бизнеса)
Текущая котировка: 35,54$ ( +18% )
Рыночная оценка: 11,6 млрд $
Это пятый по величине актив в портфеле BERKSHIRE HATHAWAY INC. (после Apple, Bank of America, Coca-Cola, American Express Company)
Читайте также: